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El Fondo Monetario Internacional informó este lunes 12 de octubre que la estabilidad financiera a nivel global está bajo presión en los mercados internacionales, aunque las principales economías han demostrado cierta capacidad de resistencia.
La entidad identificó tres riesgos esenciales: una posible corrección en los mercados bursátiles vinculada a la inteligencia artificial (IA), el aumento de los rendimientos de la deuda soberana y la intensificación de los ciberataques.
En su Informe sobre la Estabilidad Financiera Mundial de octubre, el FMI señaló que los mercados se mantienen relativamente firmes gracias al crecimiento económico, a los beneficios empresariales y a la inversión en tecnología, pero advirtió que el elevado endeudamiento, la necesidad de liquidez y la interconexión entre instituciones financieras podrían agravar los efectos de una eventual crisis.
El primer punto de alerta es la IA, cuyas inversiones han impulsado las valoraciones de numerosas compañías tecnológicas. El organismo advirtió que rendimientos menores a los esperados podrían desencadenar una caída de esos activos y contagiar a otros sectores. Desde 2024, la participación de los grandes operadores de centros de datos en emisiones de bonos corporativos de grado de inversión pasó de menos del 1 % al 10 %, lo que evidencia una mayor dependencia del financiamiento.
El segundo riesgo está asociado al alza de los rendimientos de los bonos gubernamentales, en un contexto de alta deuda pública, presiones inflacionarias y dudas fiscales. Un repunte brusco de dichos rendimientos podría reducir el valor de otros activos financieros, encarecer el crédito y generar dificultades en operaciones que utilizan bonos soberanos como garantía.
La tercera amenaza son los ciberataques dirigidos a bancos, sistemas de pagos y proveedores tecnológicos. La creciente digitalización del sector financiero aumenta la probabilidad de que un incidente informático interrumpa servicios esenciales. Según el FMI, en más del 70 % de los casos registrados durante 2026, los proveedores de software no dispusieron del tiempo necesario para corregir vulnerabilidades antes de que fueran explotadas.
El informe también resaltó la vulnerabilidad de ciertas instituciones bancarias. Las pruebas de resistencia indican que, ante un escenario adverso, los bancos que concentran el 22 % de los activos bancarios mundiales podrían quedar por debajo de los niveles de capital mínimos regulatorios, frente al 18 % de hace un año. A ello se suman los riesgos vinculados a fondos de pensiones, aseguradoras y otros intermediarios financieros expuestos a activos de difícil liquidación.
El FMI recomendó adoptar medidas preventivas para garantizar la sostenibilidad de la deuda pública, limitar el endeudamiento excesivo y reforzar la ciberseguridad. Asimismo, subrayó la importancia de fortalecer la capacidad de respuesta del sistema financiero, en un entorno donde gobiernos y bancos centrales disponen de menos margen para enfrentar nuevas perturbaciones.
